Финансовые ресурсы малых предприятий формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и привлеченные денежные средства.
Собственные средства – образование за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль, амортизация, продажа имущества, уставный капитал, резервный фонд, долгосрочные займы, кредиторская задолженность).
Привлеченные средства:
Мобилизация на финансовом рынке (продажа акций, облигаций, кредиты, операции с валютой, проценты и дивиденды по ценным бумагам других эмитентов);
Поступление по распределению (государственные бюджетные субсидии, страховые возмещения, финансовые ресурсы, поступающие от отраслевых структур, ассоциаций, концернов).
Предприниматели должны определить наиболее благоприятные для конкретных условий возможности финансирования.
Критерии оценки преимуществ и недостатков внешних и внутренних источников финансирования:
· прибыль и рентабельность (рентабельность активов предприятия должна превышать стоимость привлечения капитала);
· ликвидность;
· независимость (форма финансирования влияет на уровень автономности и самостоятельности предприятия при использовании средств; есть риск нарушения структуры капитала);
· накладные затраты (затраты, связанные с привлечением средств);
· минимизация налогообложения;
· объективные ограничения (отсутствие кредитного обеспечения, законодательные ограничения).
Важнейшим фактором принятия решений в сфере финансирования является риск нарушения структуры капитала, т.е. соотношения собственных и ссудных источников.
Учитывая общее состояние экономики и значительный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса в настоящее время является банковский кредит . Для объектов малого предпринимательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кредита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.
Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.
Выделяют коммерческий кредит и банковский кредит.
Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственных запасов у поставщика.
Нужно более широко использовать и нетрадиционные виды финансовых услуг.
Лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения финансовых потребностей предприятий. Лизинг - это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды. Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Он наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения, техники.
При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит переуступка просроченной задолженности.
Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование . На Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация, заинтересованная в результатах работы тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, которые берут на себя риск конструкторской, технологической и проектной разработки принципиально новых технологий, опытного и промышленного их освоения.
Венчурные фирмы - «рисковые» фирмы, представляющие собой небольшие, но очень гибкие и эффективные предприятия, которые создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций.
Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от прироста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль.
В отличие от других форм инвестирования, инвестирование в венчурный бизнес характеризуется рядом отличительных особенностей :
Финансовые средства вкладываются в венчурный бизнес без материального обеспечения и без гарантий, соответственно инвесторы идут на большой риск.
Обязательно долевое участие инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%). Инвесторы имеют право на соответствующее получение прибыли финансируемой фирмы;
Средства предоставляются на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3-5 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений;
Активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой.
Еще одним внешним внебюджетным источником финансирования малых предприятий может служить совместное инвестирование – в зависимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем частичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.
Особый интерес представляет такой внешний источник финансирования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитентом самостоятельности.
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям :
· текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
· инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
· платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
· образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
· благотворительные цели, спонсорство и т. п.
Финансовое планирование на предприятиях малого бизнеса.
Финансовое планирование - это непрерывный процесс, который предусматривает формирование и использование финансовых ресурсов.
Цель финансового планирования - сбалансировать будущие расходы предприятия с его финансовыми возможностями.
В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:
1. определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах,
2. определяются источники и размеры собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.);
3. принимаются решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов (за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов, инвестиций);
4. устанавливаются оптимальные пропорции распределения и использования финансовых ресурсов (на внутрихозяйственные нужды, вложения капитала в другие предприятия и организации с целью получения дивидендов, процентов, прибыли, в том числе в совместное предпринимательство, в ценные бумаги и т.д.);
5. определяются финансовые отношения с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;
6. определяется возможное увеличение прибыли за счет экономного использования средств.
Финансовый план состоит из следующих частей:
1. баланс доходов и расходов;
2. план денежных потоков;
3. кредитный план;
4. кассовый план;
5. платежный календарь.
Алгоритм разработки финансового плана включает следующие этапы:
■ анализ финансового состояния предприятия;
■ планирование доходов и поступлений;
■ планирование расходов и отчислений;
■ проверка баланса доходов и расходов;
■ формирование финансово-плановых документов.
Для успешного ведения дел очень важное значение имеет анализ финансового состояния предприятия.
Анализ позволяет увидеть реальное положение дел, сопоставить фактические данные с плановыми, разобраться в отклонениях от намеченного и их причинах, принять необходимые меры для совершенствования работы предприятия.
Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:
· доходности и рентабельности;
· финансовой устойчивости;
· скорости оборота капитала;
· окупаемости вложенных средств.
Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности.
Одной из важных задач менеджера является распределение прибыли на развитие производства и выплату дивидендов собственникам.
В целом анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени эффективности работы предприятия и использования его ресурсов.
Важными показателями, позволяющими определить финансовую устойчивость предприятия, являются коэффициент покрытия (ликвидности) и коэффициент устойчивости (надежности). Коэффициент покрытия рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства и свидетельствует о способности предприятия быстро погасить свои краткосрочные долги.
При предоставлении предприятию краткосрочных ссуд коэффициент покрытия считается одним из самых важных критериев его текущей платежеспособности и гарантией безопасности краткосрочного кредитования. В то же время необходимо помнить, что высокий коэффициент покрытия, вызванный большой дебиторской задолженностью и чрезмерными товарно-материальными запасами, – это негативное влияние.
Очевидно, что коэффициент покрытия возрастает, если сумма текущих активов увеличится, а срочные обязательства останутся неизменными. Если это вызвано увеличением наличности, то это положительный факт.
Степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних источников финансирования характеризуют коэффициент устойчивости (надежности) . Естественно, чем больше фирма обеспечена собственными средствами, внутренними источниками финансирования и чем меньше она прибегает к использованию внешних источников, тем выше уровень финансовой независимости и устойчивости фирмы.
Коэффициент устойчивости определяется в виде отношения суммы заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредитам к собственным средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. В этом случае снижается степень риска.
Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота капитала измеряется в виде соотношения между выручкой от продаж за определенный период и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых удалось получить и реализовать товары. Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы.
Желательно, чтобы скорость оборота капитала существенно превышала единицу.
Наконец, еще одним важным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является срок окупаемости . Этот показатель позволяет судить о том, насколько быстро предприятие способно вернуть денежный капитал, вложенный в дело. Разделив объем денежных средств, вложенных в бизнес (капиталовложения), на величину готовой прибыли, получим количество лет, за которое средства окупятся. Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не превышающий пяти лет.
Таким образом, расчет названных показателей, их сопоставление динамике, а также с аналогичными показателями конкурентов дают возможность оценить, успешно или не совсем идет бизнес, сделать необходимые выводы и принять соответствующие решения.
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №5/2016 ISSN 2410-700X_
Корнилова Ольга Александровна
канд. экон. наук, доцент ВлГУ, г. Владимир, РФ.
E-mail: [email protected]
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА:
БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ
Аннотация
В статье рассмотрен такой источник финансирования малого и среднего предпринимательства (МСП) как банковское кредитование, представлено состояние ключевых сегментов рынка заемных ресурсов для МСП во втором квартале 2015 г.
Ключевые слова
Малое и среднее предпринимательства, малые инновационные предприятия, банковское кредитование
Одним из принципов организации финансирования малого и среднего предпринимательства (МСП), в том числе малого инновационного предпринимательства (МИП), является множественность источников финансирования. Наряду с государственным финансированием и самофинансированием МСП и МИП используют заемные источники финансирования - кредиты банков и других финансовых организаций.
МСП и МИП существенно отличаются от крупных предприятий, их положение часто неустойчиво. Поэтому банки относят субъекты малого предпринимательства к категории рисковых заемщиков. Этим объясняется выдача ссуд под завышенный процент и с требованием дополнительных гарантий, что ограничивает их доступ к заемным ресурсам.
Проблемы с финансированием не позволяют предприятиям заниматься инновационной деятельностью в полном масштабе, конкурировать с зарубежными предприятиями, реализовывать современные инновационные проекты и продвигать свои новинки на рынок.
Препятствием для участия банков в инновационном инвестировании является недостаточное развитие системы межсекторного партнерства и слабое стимулирование банковского кредитования МСП со стороны государства. Коммерческие банки предпочитают использовать низкорисковые рыночные ниши, поэтому ситуация с кредитованием МСП и МИП остается достаточно сложной . По данным Банка России за 2015 г. объем выданных малому и среднему бизнесу кредитов сократился на 28,2%, при этом спрос на кредиты с их стороны продолжает расти .
Аналитический центр МСП Банка осуществляет исследовательский проект «Индекс «Финансовый перекресток», который характеризует состояние ключевых сегментов рынка заемных ресурсов для МСП: банковского кредитования, лизинговых услуг, микрофинансирования и факторинга. Рассчитываемый индекс «Финансовый перекресток» является цепным индексом: при расчете его текущего значения базовое значение за предыдущий период принимается равным 100, максимально возможное (теоретическое) значение индекса за текущий период равно 200, минимальное -0.
По результатам исследования по сравнению с первым полугодием 2015 г. значение сводного индекса по итогам второго полугодие 2015 г. изменилось незначительно - увеличилось на 0,2 п, значения индекса по банковскому сектору и сегменту факторинга увеличилось в пределах 3 п. В сегменте микрофинансовых услуг положительная динамика индекса была большей, чем по банковскому сектору. Единственный сектор, по которому наблюдалось снижение индекса - сегмент лизинговых услуг.
Опрос 43 экспертов (представители финансовых, исследовательских и общественных организаций) по итогам второго полугодия 2015 г. показал, что в целом на рынке сохраняется напряженная ситуация.
Наиболее частыми причинами отказов в кредитах субъектам МСП являются плохое финансовое состояние заемщика, нехватка ликвидного залогового обеспечения, значительная финансовая нагрузка
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №5/2016 ISSN 2410-700X_
заемщика, сомнительная хозяйственная деятельность, недостаточный опыт предпринимательской деятельности.
Доля отклоненных заявок по малому бизнесу сохранилась прежней и составила 27,7% (против 27% в первом полугодии 2015 г.), по среднему бизнесу доля отклоненных заявок составила - 13,6%.
По данным Банка России доля просрочки платежей на 01.07.2015 составляла 11,68%, а на 01.01.2016 г. уже 13,81%. В отличие от первого полугодия 2015 г. во свтором полугодии большинство кредитных организаций (57%) не стали менять условия отбора заемщиков, остальные 43% пошли на их незначительное ужесточение. Требования к обеспечению большинство банков (71%) также не меняло Средневзвешенная ставка по кредитам для МСП составила по состоянию на конец 2015 г. 18,3% годовых, средний срок займа составил 1-2 года.
Положительная динамика сегмента микрофинансовых услуг МСП может и дальше сохраниться благодаря недавним поправкам в законодательстве. В конце 2015 г. была принята новая редакция ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», которая предполагает повышение качества предоставляемых МФО услуг. В конце марта 2016 г. вступило в силу решение об увеличении допустимой суммы микрозайма до 3 миллионов рублей, что позволит микрофинансовым организациям привлечь новых (более крупных) заемщиков из числа МСП.
Сегмент факторинговых услуг, хоть и демонстрирует незначительное увеличение индекса, по-прежнему испытывает большие трудности в связи с сокращением платежеспособного спроса в России и, как следствие, существенным сокращением рынков сбыта продукции для отечественного бизнеса.
Рынок лизинговых услуг МСП весьма чувствителен к государственной поддержке. Перспективы его развития эксперты связывают с оживлением спроса в секторах, в которые направляются государственные субсидии, и ростом активности в отраслях экономики, связанных с реализацией программы импортозамещения. Ожидается рост спроса в торговле, промышленности и сельском хозяйстве. Возможно сохранение негативной динамики в некоторых обрабатывающих производствах, сфере услуг и строительстве.
Среди факторов, которые будут определять динамику рынка в 2016 году, эксперты чаще всего называют: макроэкономическую обстановку в стране; снижение инфляции; динамику внутреннего спроса; уровень административной и налоговой нагрузки на бизнес; уровень ключевой процентной ставки.
Участники опроса указали на целесообразность: разрешения банкам в 2016 г. не ухудшать оценку качества обслуживания долга заемщика-субъекта МСП при реструктуризации ссуды вне зависимости от оценки его финансового положения, увеличения лимита в Банке России по предоставлению фондирования АО «МСП Банк» по ставке 6,5% годовых .
Как видно из представленного анализа расширение инновационной деятельности малого бизнеса требует развития государственного регулирования финансового сектора экономики. В целом же совершенствование источников финансирования МСП и МИП - это лишь часть комплекса мер в системе становление инновационной экономики в России, наряду с институциональными, экономическими, организационными, информационными и др. его составляющими.
Список использованной литературы:
1. Муханов А. С. Банковское кредитование инновационного развития малого бизнеса. Автореферат диссер. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. М.,2011. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:/Msse.ru/artides/detaüs.php?ELEMENT_ro=129654
2. ВЭБ. МСП Банк. Индекс «Финансовый перекресток» итоги II полугодия 2015 года (6 раунд исследования). 2016. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.mspbank.ru/userfiles/files/researches/ifp_n-2015.pdf
© Корнилова О.А., 2016
Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Сибирский государственный медицинский университет» Министерства здравоохранения
Фармацевтический факультет
Кафедра управления и экономики фармации
на тему: Основные источники финансирования деятельности малого (индивидуального) предпринимательства
Еремеева М.Н.
Томск - 2014
Введение
Предпринимательская деятельность - по гражданскому законодательству РФ самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке (ст. 2 ГК РФ) .
Можно выделить следующие его признаки:
Первым из них является осуществление деятельности с целью получения прибыли. Каждый собственник имущества вправе свободно им распоряжаться по своему усмотрению себе во благо, что выражается, как правило, в плодах и доходах от имущества.
Следующий бесспорный признак предпринимательской деятельности - ее осуществление на свой риск, то есть под собственную имущественную ответственность. Такой риск включает принятие на себя предпринимателем как собственником имущества не только могущих произойти неблагоприятных последствий, но и дополнительного (специфического предпринимательского) риска в обязательственных отношениях .
Малое предпринимательство (малый бизнес) - предпринимательство
Финансирование деятельности малого предпринимательства представляет собой обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами на их становление и развитие. Объем финансирования определяется на основе запланированных расходов и источников их обеспечения. Финансирование осуществляется из разных источников на разных этапах своего стратегического развития .
1. Правовое положение субъектов малого и среднего предпринимательства
Правовое положение субъектов малого предпринимательства определено Федеральным законом от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ (в ред. от 05.07.2010 г.) «О развитии малого предпринимательства в Российской Федерации».
К субъектам малого и среднего предпринимательства относятся хозяйствующие субъекты - индивидуальные предприниматели, малые предприятия, в том числе и микропредприятия и средние предприятия (ст. 4 указанного Закона).
К субъектам малого и среднего предпринимательства относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), а также физические лица, внесенные в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица (далее - индивидуальные предприниматели), крестьянские (фермерские) хозяйства, соответствующие следующим условиям:
) для юридических лиц - суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) указанных юридических лиц не должна превышать двадцать пять процентов (за исключением активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов), доля участия, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого и среднего предпринимательства, не должна превышать двадцать пять процентов (данное ограничение не распространяется на хозяйственные общества, деятельность которых заключается в практическом применении (внедрении) результатов интеллектуальной деятельности (программ для электронных вычислительных машин, баз данных, изобретений, полезных моделей, промышленных образцов, селекционных достижений, топологий интегральных микросхем, секретов производства (ноу-хау), исключительные права на которые принадлежат учредителям (участникам) таких хозяйственных обществ - бюджетным научным учреждениям либо бюджетным образовательным учреждениям высшего профессионального образования или созданным государственными академиями наук образовательным учреждениям высшего профессионального образования);
) средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать следующие предельные значения средней численности работников для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства:
а) от ста одного до двухсот пятидесяти человек включительно для средних предприятий;
б) до ста человек включительно для малых предприятий; среди малых предприятий выделяются микропредприятия - до пятнадцати человек;
) выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не должна превышать предельные значения, установленные Правительством Российской Федерации для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства .
2. Источник финансирования деятельности малого предпринимательства
Любое малое предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности нуждается в финансовых средствах либо в виде заемного, либо в виде собственного капитала. В зависимости от источника выделяют внешнее и внутреннее финансирование (рис. 1).
Рис. 1. Источники финансирования малых предприятий .
Источниками собственных средств являются:
·уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
·резервы, накопленные предприятием;
·прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
К основным источникам привлеченных средств относятся:
·ссуды банков;
·заемные средства;
·средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;
·кредиторская задолженность.
Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине - в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.
Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую характеристику этих источников.
Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории уставный капитал зависит от организационно-правовой формы предприятия:
·для государственного предприятия - стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
·для товарищества с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников;
·для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
·для производственного кооператива - стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
·для арендного предприятия - сумма вкладов работников предприятия;
·для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, - стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде - как созданное за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:
·варьирование границей отнесения активов к основным средствам;
·ускоренная амортизация основных средств;
·применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
·порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
·порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;
·выбор метода оценки производственных запасов;
·порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;
·порядок создания резерва по сомнительным долгам;
·порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;
·состав накладных расходов и способ их распределения.
Прибыль - основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и расходов капитального характера. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в России возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита .
Самым распространенным из внешних источников финансирования являются кредиты, выдаваемые малому бизнесу.
Кредитованием малого бизнеса, как правило, занимаются кредитные организации - банки, а также специализированные финансовые организации. Понятно, что кредит под малый бизнес является доминирующим среди всех источников финансирования, так как основными держателями денежных средств являются банки. У предприятий же, или как говорят, у предприятий реального сектора экономики, деньги являются исключительно средством предпринимательского процесса и постоянно находятся в движении. Банки же наоборот консолидируют денежные средства, поэтому банк - это один из основных финансовых институтов, где можно взять деньги на организацию и развитие своего бизнеса много и надолго. предпринимательство финансовый бизнес кредит
Хотя кредитование малого бизнеса и является доминирующим среди всех источников внешнего финансирования, реально же получить кредит под малый бизнес очень непросто. Несмотря на то, что в последнее время появились предложения для малого бизнеса - кредит за один день <#"justify">3. Финансовые проблемы малого бизнеса и микрофинансирование
Основные проблемы в развитии малых предприятий носят также финансовый характер, что проявляется: - в сокращении платежеспособного спроса на продукцию малых предприятий;
отсутствии оборотных средств в связи со значительным сокращением оборотов (объемов производства и продаж) у малых предприятий (особенно в строительстве, производстве стройматериалов, грузоперевозках, торговле непродовольственными товарами);
росте просроченной кредиторской задолженности фирм перед банками, лизинговыми компаниями и контрагентами при отсутствии системы ее реструктуризации;
разворачивании системы неплатежей;
отсутствии доступа к банковскому кредитованию (в связи с ужесточением требований к заемщикам и ростом процентных ставок по кредитам).
На сегодняшний день финансирование малого бизнеса осуществляется за счет трех основных источников: собственный капитал, бюджетные средства и кредитование. При этом структура распределения выглядит следующим образом: бюджетные средства и кредиты составляют не более 10%, притом, что основная часть этих источников приходится на собственный капитал. Такая диспропорция отражается на структуре оборота малых предприятий. Имея значительный объем оборота (за первое полугодие 2010 года он составил 4 454 481,9 млн. руб.) малый бизнес демонстрирует прибыль не более 1%. Данная тенденция свидетельствует об отсутствии у малого бизнеса средств на его расширенное воспроизводство. Эта же тенденция обуславливает высокую долю теневого наличного оборота. Преодоление данной проблемы возможно на основе расширения доступа малого бизнеса к «дешевым» ресурсам. Значительную роль в этом могло бы сыграть микрофинансирование. Под микрофинансовой деятельностью понимается деятельность юридических лиц, имеющих статус микрофинансовой организации, а также иных юридических лиц, имеющих право на осуществление микрофинансовой деятельности по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование) .
Краткие анализы малого предпринимательства
Таблица 1. Сравнительный анализ преимуществ и недостатков малого предпринимательства
Роль малого предпринимательства в экономике страны
Таблица 2. Анализ малого бизнеса как модели экономической деятельности
Рисунок 2. Укрупненное «дерево» проблем российского малого предпринимательства
5. Причины несовершенства финансовых рынков по отношению к мелким предприятиям
Рисунок 3
Финансовые инструменты, используемые для увеличения притока различных видов финансирования в малые предприятия
Рисунок 4
Заключение
В настоящее время в экономике России ключевым источником роста эффективности производства, насыщения рынка необходимыми товарами, услугами и повышения уровня жизни населения является развитие малого предпринимательства.
Малый бизнес обеспечивает необходимую мобильность в условиях рынка, создает глубокую специализацию и кооперацию, без которых немыслима его высокая эффективность. Он способен не только быстро заполнять ниши, образующиеся в потребительской сфере, но и сравнительно быстро окупаться, создавать атмосферу конкуренции, и это, пожалуй, самое главное, без чего рыночная экономика невозможна.
В развитых странах со сложившейся рыночной экономикой малое предпринимательство пользуется государственной поддержкой, поскольку оно обеспечивает необходимую для нормального функционирования народного хозяйства конкурентную среду, способствует росту промышленной продукции, совершенствованию технологических процессов, снижению безработицы. Государственная поддержка особенно нужна малому предпринимательству в условиях перехода плановой экономики к рыночной, когда предприниматели вступают в конкурентную борьбу со сложившимися за долгие годы монопольными структурами, главенствующими на внутреннем и внешнем рынке, обладающими большими финансовыми, материальными и людскими ресурсами и, как правило, базирующихся на наиболее эффективных источниках сырья.
Список литературы
1.Батычко, В.Т. Предпринимательское право / В.Т. Батычко // Административно - управленческий портал [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Таганрог, 2011.
Буев, В. Малый бизнес: текущее состояние и проблемы финансирования / В. Буев, А. Шамрай, А. Шестоперов // Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Москва, 2010
Бурлуткин, Т.В. Анализ источников финансирования малых предприятий / Т.В. Бурлуткин // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса, - 2012. - № 3 (20). - С. 243
Источники финансирования предприятий [Электронный ресурс] / СТАРТАП - 2012.
Кошелева Т.Н. Финансирование деятельности малого предпринимательства в процессе его стратегического развития / Т.Н. Кошелева // Институт бизнеса и права [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - СПб, 2010
Михайлов А. Финансирование малого бизнеса - кредиты под малый бизнес
Малое предпринимательство [Электронный ресурс] / Википедия - свободная энциклопедия. - Электрон. дан. - Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/ Малое_предпринимательство. - Загл. с экр.
Организация предпринимательской деятельности. Схемы и таблицы: учебное пособие / сост. В.П. Попков, Е.В. Евстафьева. - СПб, 2007. - 67 - 70 с., 202- 203 с.
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Любое малое предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности нуждается в финансовых средствах либо в виде заемного, либо в виде собственного капитала. В зависимости от источника выделяют внешнее и внутреннее финансирование (рис. 1).
Рис. 1.
Источниками собственных средств являются:
· уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
· резервы, накопленные предприятием;
· прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
К основным источникам привлеченных средств относятся:
· ссуды банков;
· заемные средства;
· средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;
· кредиторская задолженность.
Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине -- в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.
Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую характеристику этих источников.
Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории “уставный капитал” зависит от организационно-правовой формы предприятия:
· для государственного предприятия -- стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
· для товарищества с ограниченной ответственностью -- сумма долей собственников;
· для акционерного общества -- совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
· для производственного кооператива -- стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
· для арендного предприятия -- сумма вкладов работников предприятия;
· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, -- стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств -- эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде -- как созданное за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:
· варьирование границей отнесения активов к основным средствам;
· ускоренная амортизация основных средств;
· применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
· порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
· порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;
· выбор метода оценки производственных запасов;
· порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;
· порядок создания резерва по сомнительным долгам;
· порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;
· состав накладных расходов и способ их распределения.
Прибыль -- основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и расходов капитального характера. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в России возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита .
Самым распространенным из внешних источников финансирования являются кредиты, выдаваемые малому бизнесу.
Кредитованием малого бизнеса, как правило, занимаются кредитные организации -- банки, а также специализированные финансовые организации. Понятно, что кредит под малый бизнес является доминирующим среди всех источников финансирования, так как основными держателями денежных средств являются банки. У предприятий же, или как говорят, у предприятий реального сектора экономики, деньги являются исключительно средством предпринимательского процесса и постоянно находятся в движении. Банки же наоборот консолидируют денежные средства, поэтому банк -- это один из основных финансовых институтов, где можно взять деньги на организацию и развитие своего бизнеса много и надолго. предпринимательство финансовый бизнес кредит
Хотя кредитование малого бизнеса и является доминирующим среди всех источников внешнего финансирования, реально же получить кредит под малый бизнес очень непросто. Несмотря на то, что в последнее время появились предложения для малого бизнеса -- кредит за один день, реальное состояние дел с кредитованием малого бизнеса оставляет желать лучшего.
Основная причина этого в том, что банки рассматривают малый бизнес как самый рискованный и незащищенный. Более того, малый бизнес, как правило, не спешит показывать свою капитализацию, поэтому и банки понимая это, считают, что малый бизнес недолговечен, и соответственно не надежен в качестве клиента для кредитования. Из-за этого банки предъявляют особые требования для получения кредита под малый бизнес .
Краткое содержание
Классификация видов и источников финансирования малого и среднего предпринимательства. Общие принципы оказания финансовой поддержки малому и среднему бизнесу. Льготное кредитование малого и среднего бизнеса. Кредитные риски. Кредитные союзы. Лизинг. Франчайзинг. Венчурное финансирование. Микрофинансирование.
Учебные цели
В рамках данной темы у обучаемых формируются: понимание основных принципов финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства; знание организаций, осуществляющих финансирование малого и среднего бизнеса.
Финансы - обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствами-субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, пользованием денег 1 .
Финансирование - процесс образования капитала фирмы во всех его формах , обеспечение денежными средствами (денежное обеспечение) потребностей расширенного воспроизводства .
Необходимо отметить, что понятие «финансирование» тесно связано с понятием «инвестирование». Однако они не тождественны. Если финансирование - это формирование денежных средств, то инвестирование - это их использование (вложение). Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму.
Классификацию видов финансирования можно провести по нескольким основаниям.
Вышеприведенные виды финансирования имеют соответствующие источники.
